七月,或許是P2P行業的’生死劫’
微信公眾號-互金遠望號 2019-06-28

近期的P2P,看似風平浪靜,實則暗流涌動。

 

而遠望個人認為,即將到來的七月可能將會是P2P遇到的最大的坎。跨過去,條條都是金光大道;跨不過去,遍地都是荊棘。

 

何出此言呢?

 

第一,宏觀經濟形式及市場的變化

 

經濟周期和債務周期的底部在2018、2019年陸續到來,疊加外部的貿易戰,經濟承受的壓力還是比較大的。

 

具體體現到投資市場上,去年的債券違約潮、私募雷潮和小型股災。

 

今年的“銀行信仰”被包商銀行打破,“信托信仰”被違約超百億的安信信托打破。

 

所以,如果P2P投資人稍微開拓一下視野,就會發現由于整體經濟形勢的原因,其實這兩年整個投資市場過得都不太好。

 

當然,遠望毫不懷疑中國經濟的韌性和長遠發展能力,而這兩年投資市場表現出的陣痛,其實也是刮骨療毒,不得不做。

 

可這畢竟是痛,尤其是作為經濟毛細血管的P2P,其痛感必然會更深。

 

第二,SHCE對催收的影響

 

全國“SHCE”行動開始后,已有數家催收巨頭被查,比如員工規模高達14000多人的催收業超級頭部公司勤為科技


近期,整治力度依然不減,遠有蘭州警方查處“甜兔”等套路貸,近有廣州公安將“軟暴力催收”定性為涉黑。


如何在市場化的同時規范市場行為,這是個大命題。這也意味著兩者難以兼顧。

 

固然,該行動規范了催收行業的行為,為可持續發展蓄力。但另一方面,大部分的平臺催收業務或多或少都受到了一定的影響。

 

近期,遠望發現有好幾家穩穩度過18年雷潮的小而美平臺都因為逾期、涉嫌現金貸被查等各種原因陸續倒下,可見網貸市場借款端的惡化程度。


更何況某些平臺的借款人本身層次較低,授信過度,甚至就是擼貸老哥,暴力催收都不一定有效,靠客客氣氣的非暴力催收怎么會有效果呢?

 

第三,7月份是上市P2P平臺的財報披露月

 

咱們前面提到了宏觀經濟形勢、催收行業被整頓,再疊加315后714高炮被查處的影響;毫無疑問,在這些大環境或小環境相繼惡化的情況下,整個P2P行業的逾期率都會有所上升。

 

逾期率大幅上升本身就會對P2P平臺的運營產生較大的影響。

 

典型的案例如2017年11~12月,現金貸行業被整治,拍拍貸的逾期率直線式上升,信標投資人損失慘重。最終導致2017年第四季度,拍拍貸大虧5億元,第三季度凈利潤直接被第四季度吃掉了,半年都白干。

 

更重要的是,因為逾期惡化導致的平臺逾期率數據上升,運營管理費用上升和利潤的下降甚至虧損,都會反映到頭部P2P平臺的二季度財報中,并在7月份陸續公布出來。

 

具體影響會有多大,咱們還是要看數據,但如果某些數據表現特別糟糕,很有可能會打破投資人的預期。在經濟學里,最怕的就是人們的預期被打破。一旦預期被打破,踩踏式的出逃有可能引發致命的后果。

 

四,投資人的大規模周期性退出

 

近期,遠望能明顯感受到的是,2018年6月雷潮爆發后,有相當一部分投資人全面撤出P2P或者降低在P2P的資金占比。


而今年7月份更是個關鍵的時間節點:

 

一方面,去年雷潮爆發到今年7月剛好1年有余,那些在雷潮前投了年標的投資人陸續到期并提現;另一方面,到7月份時,很多在土豆平臺出事前投短期3月標的投資人也到期提現了。

 

去年雷潮爆發后,有一些平臺一直在拖,并給出了1年的展期期限,但到了今年7月,平臺承諾需要兌現了,很多平臺卻開始食言。這對于投資人而言,也是一次集中打擊。

 

而在各種因素的作用下無奈出走的投資人,不僅會影響行業的輿論環境,也會加劇行業資金的緊張程度。

 

遠望(公眾號:互金遠望號)大致看了下數據,5月份幾乎所有平臺的待收均在不同程度下降,下降幅度平均在3%左右。這是個非常夸張的數據,對于長標平臺而言,這幾乎等同于清盤。


事實上,20億以上待收的近50家平臺,僅有3家平臺的待收有所上升。而且待收上升的主要原因還是這幾家平臺的債轉退出速度較慢。


而以上種種數據表現,比18年雷潮時還要糟糕。


第五,7月份是備案政策出臺的重要時點

 

按照此前媒體的報道,6月底之前各地區應該有相關備案政策的出臺。但由于現在各地區都在等北京、深圳等互金重鎮的行政核查完全結束,誰也不敢也不愿先推動備案。

 

因此,關鍵在于7月份會不會有備案推進的消息。

 

個人認為,備案這事可以按照各地行政核查等實際情況緩一緩或者走得慢一些,拖到9、10、11、12月份都是可以的,但是至少要在7月份給出一份明確的時間節點,而不是給一個曖昧的態度。

 

回顧去年雷潮期間,正是由于6月份時明確備案延期,導致市場預期被徹底打破,隨后雷潮爆發。

 

當然,經過近一年的嚴監管,像2018年那種平臺老板跑路到國外、大股東關聯融資和盧氏家族瘋狂買賣平臺等惡性事件發生的概率已經很小了。

 

但如果備案遲遲難產,那么流動性問題較為嚴重、逾期較多或長期虧損的平臺可能難以為繼,只有走破剛兌、打散標的路線。這些平臺不會猝死,甚至警方都不會立案,但投資人要做好接受損失和長期作戰的準備。

 

本文絕不是危言聳聽或者唱衰P2P行業,這幾個月遠望也注意到有幾家規模不小的平臺在以10%左右的速度降待收并轉向機構資金,并且沒有出現任何問題。由此可見,即使P2P行業消失了,一些平臺也能夠在不損害投資人利益的基礎上轉型成功。


即便如此,遠望依然要勸誡各位在任何時候都要為自己的投資行為負責,時刻具備較強的風險意識,對風險不僅要有心理上的預期,更要有行動上的預判。

 

對投資人而言,做最壞的打算,爭取最好的結果。

 

對平臺而言,欲戴王冠,必承其重。


評論
  • 電話催收算比較合理,借款人不還錢就是老賴
    陳工 2019-07-05
  • 金融政策的盲動性是導致億萬災民的禍源,法治滯后,催收維權天方夜譚,清退和催收應該是當下政府的頭等大事,保護民生才有發展的韌勁,災難在降生,政府和法治要保護蒼生
    浪逸飛舟 2019-06-30
  • 好平臺還是有的
    yanganna 2019-06-29
  • 現在不碰p2p 看看再說
    臥槽泥馬 2019-06-29
  • 一管就死,不管還能活幾下
    童裝刷單 2019-06-29
  • p2p都是偽創新,根本沒有必要存在
    巡山大王 2019-06-29
  • 還是那句老話,投資有風險,出借需謹慎
    三家小股東 2019-06-29

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